RP거래란 유가증권을 매도(수)하고, 일정기간 경과 후 사전에 약정한 금액으로 환매수(도)하는 거래를 말하는데, 유가증권의 매도와 환매 두 거래 거래가 하나의 계약관계로 구성됩니다. (SPOT거래+FORWARD거래)담보콜과 비슷한 측면이 있지만 매도자로부터 매수자에게로 대상 유가증권의 소유권이 이전되는 유가증권 매매거래로 분류되어 대상기관의 자유로운 자금운용을 가능하게 합니다.
REPO 시장의 구성
| 시장 참가자 |
매수자 및 매도자 |
|---|---|
| 거래시간 | 09:00~17:30 |
| 거래기간 | 주로 3개월 이내(1일물 거래가 대다수) |
| 거래단위 | 1억원 단위(최저거래금액 : 1억원) |
| 이율단위 | 백분율로 표시한 연이자(소수점 이하 2자리로 표시) |
| 결제방법 | 증권대금동시결제(DVP)를 이용시에는 증권예탁결제원을 통한 지준결제만 가능하고, 거래당사자간 합의하에 분리결제(FOP)를 이용시에는 거래당사자간 지준결제 또는 당좌결제가 가능함 |
| 대상유가증권 |
증권예탁결제원의「환매조건부매매결제등에관한규정」제3조 제1항에 규정한 유가증권 중 시가평가가 가능한 예탁대상유가증권
국채, 지방채, 특수채, 사채권, 외국법인발행증권, 신탁회사의 자산유동화증권, |
| 거래당사자간 계약 | 금융투자협회 표준약관을 사용하는 것을 원칙으로 함 |
수수료
| 거래기간 | 수수료액(거래적수 1억원 당) |
|---|---|
| 1일~29일 | 80원 |
| 30일~59일 | 60원 |
| 60일 이상 | 40원 |
Volume Discount 있음, 증권예탁결제원의 담보콜 관리수수료가 별도 있음(억원 당 35원)
REPO 시장의 구성
| 매입증권의 가치변동 위험 | 국채, 지방채, 통안채, 특수채, 은행채, 회사채, 주식, 기업어음 등 증권거래법상 유가증권과 수익증권 및 현금 (실제 업무적용 시 대부분 국채, 통안채, 정부보증채) |
|---|---|
| 매입증권의 발행자 위험 | 매입증권의 발행자가 실질적인 지급불능의 상태에 있거나 매입증권의 만기상환 시 매입증권의 교환 또는 매도자의 요청 으로 매입증권을 대체 |
| 거래당사자 위험 | 거래당사자중 어느 일방이 계약불이행의 위험에 처하게 된 경우 계약불이행 적용 |
용어의 정리
| 매입가 | 매수자가 매수한 채권의 대가로 REPO개시일에 매도자에게 지급하는 자금 |
|---|---|
| 환매가 | REPO 개시 후 매도자가 매수자에게 지급할 의무가 있는 매입가와 REPO이자의 합 |
| 증거금율 | REPO개시일에 매입채권의 시장가치를 매입가로 나누어 산출된 비율로 일일정산의 기준 |
