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Money Market

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RP거래란 유가증권을 매도(수)하고, 일정기간 경과 후 사전에 약정한 금액으로 환매수(도)하는 거래를 말하는데,
유가증권의 매도와 환매 두 거래 거래가 하나의 계약관계로 구성됩니다.
(SPOT거래+FORWARD거래)담보콜과 비슷한 측면이 있지만 매도자로부터 매수자에게로 대상 유가증권의 소유권이 이전되는 유가증권 매매거래로 분류되어 대상기관의 자유로운 자금운용을 가능하게 합니다.
REPO 시장의 구성
시장 참가자
점 아이콘 매수자 및 매도자
보유채권을 이용하여 단기자금조달 및 포지션을 조절하는 매도자와 여유 자금의 운용수단 및 매수채권을 다양한 형태로 활용하는 매수자로 구분
점 아이콘 중개기관
매수자와 매도자간 REPO 중개업무 수행 및 환매서비스기관에 관련 거래내역 통지
점 아이콘 환매서비스기관
제3자로서 거래 이후의 자금결제 및 대상증권의 보관관리, 증거금관리, 수익지급 등의 업무를 수행하는 기관으로 우리나 라에서는 증권예탁결제원이 전적으로 담당
거래조건
점 아이콘 거래Time
오전 9시~오후 5시
점 아이콘 거래기간
주로 1년 이내
점 아이콘 거래단위
1억원 단위(최저거래금액 : 1억원)
점 아이콘 이율단위
백분율로 표시한 연이자(소수점 이하 2자리로 표시)
결제방법
지준이체(BOK-Wire 이용) 또는 증권예탁결제원의 지정은행(우리,신한은행)을 통한 자금결제가 가능하고, 방식은 증권대금 동시결제(DVP)가 원칙이나 거래 쌍방의 합의시 분리결제(FOP) 허용
대상유가증권
증권업감독규정상 대상유가증권에는 국채, 지방채, 특수채, 상장등록채권으로 한정하고 있으며 주식이나 CD, CP 등은 아직 그 대상에 포함시키지 않고 있다.
거래당사자간 계약
당사에서 제정한 중개거래약관을 기본계약으로 한다.
수수료
억원 당 135원(중개회사수수료 : 억원 당 100원, 증권예탁결제원수수료 : 억원 당 35원)
위험관리
매입변동의 가치변동위험
국채, 지방채, 통안채, 특수채, 은행채, 회사채, 주식, 기업어음 등 증권거래법상 유가증권과 수익증권 및 현금 (실제 업무적용 시 대부분 국채, 통안채, 정부보증채)
매입변동의 발생자위험
매입증권의 발행자가 실질적인 지급불능의 상태에 있거나 매입증권의 만기상환 시 매입증권의 교환 또는 매도자의 요청 으로 매입증권을 대체
거래당사자 위험
거래당사자중 어느 일방이 계약불이행의 위험에 처하게 된 경우 계약불이행 적용 분권한을 갖는다.
용어의 정리
매입가
매수자가 매수한 채권의 대가로 REPO개시일에 매도자에게 지급하는 자금
환매가
REPO 개시 후 매도자가 매수자에게 지급할 의무가 있는 매입가와 REPO이자의 합 환매가=매입가+(매입가*REPO이율*경과일수/365)
증거금율
REPO개시일에 매입채권의 시장가치를 매입가로 나누어 산출된 비율로 일일정산의 기준 증거금율=매입일의 매입채권의 시장가치/매입가 분권한을 갖는다.